Вклады остывают: трёхмесячные ставки в топ-20 банках России опустились ниже 17%

В России средняя ставка по вкладам сроком на три месяца в крупнейших банках опустилась ниже 17% годовых — впервые с сентября 2024 года. О снижении до 16,94% сообщила пресс-служба финансового маркетплейса «Финуслуги» 29 июля 2025 года.

Доходность депозитов следует за ключевой ставкой: в пятницу, 25 июля 2025 года, совет директоров Банка России снизил её сразу на 2 процентных пункта — до 18% годовых. Банки начали закладывать это решение в свои линейки заранее: по данным маркетплейса, средняя ставка по трёхмесячным вкладам опустилась ниже 18% ещё в середине месяца.

Насколько быстро дешевеют вклады: итоги июля

«Банки продолжают активно снижать ставки по всей линейке депозитных продуктов, активно меняется и доходность краткосрочных депозитов», — говорится в сообщении «Финуслуг», опубликованном во вторник. Средняя ставка по трёхмесячным вкладам в топ-20 крупнейших банков по портфелю розничных депозитов достигла минимума с сентября 2024 года.

• трёхмесячные вклады — 16,94% годовых, минус 1,71 п.п. за неполный июль;
• полугодовые вклады — 16,07%, минус 1,89 п.п.;
• годовые вклады — 15,17%, минус 1,90 п.п.

Только с момента заседания Банка России 25 июля средние ставки «потеряли» 0,34 п.п., 0,36 п.п. и 0,40 п.п. по трём срокам соответственно. Иными словами, около пятой части всего июльского снижения пришлось на последние дни месяца — банки переписывали условия уже после решения регулятора. Полностью динамику приводит агентство ПРАЙМ.

Что снижение ставок значит для вкладчиков

Главный сигнал июля — скорость переоценки депозитов. Ставки снижаются не только вслед за решением по ключевой ставке, но и на ожиданиях: более 1,3 п.п. по каждому из трёх сроков банки убрали ещё до заседания 25 июля. Для владельцев вкладов это сужает окно возможностей зафиксировать доходность выше 16–17% годовых: пролонгация или новый вклад почти наверняка будут открыты уже по более низкой ставке.

Кривая ставок подсказывает ожидания рынка

Структура доходности остаётся нисходящей: чем длиннее срок, тем ниже ставка — 16,94% годовых на три месяца против 15,17% на год. Такая форма кривой означает, что банки ждут дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики и не готовы дорого платить за длинные деньги. Практический вывод для сберегателей: фиксируя годовую ставку сегодня, вкладчик получает меньше текущей доходности, но страхует её от новых шагов регулятора вниз.

За чем следить дальше

Дальнейшая динамика будет зависеть от траектории ключевой ставки и инфляционных ожиданий. Пока тренд однозначен: за неполный июль средняя доходность по всем трём срокам потеряла 1,7–1,9 п.п., а трёхмесячный ориентир опустился к отметке, которой не было почти год. Для банков удешевление вкладов снижает стоимость фондирования, для населения — постепенно уменьшает привлекательность чистой сберегательной модели в пользу альтернативных инструментов.