ИИ вернул деньги в акции: мировые фонды привлекли 44,1 млрд долларов за неделю

Мировые фонды акций привлекли за неделю 44,1 млрд долларов — крупнейший приток капитала с начала июля. Двухнедельная распродажа на глобальном рынке прекратилась: энтузиазм инвесторов вокруг искусственного интеллекта и снижение цен на нефть перевесили резкий рост доходности облигаций, пишет Reuters в обзоре, который приводит агентство ПРАЙМ.

ИИ вернул аппетит к риску

Главным драйвером недели стали технологии: профильные фонды получили 5,29 млрд долларов — максимальный приток с 29 июля. Настроения инвесторов развернулись после успеха нового приложения на базе искусственного интеллекта, возглавившего рейтинг загрузок в США.

Дополнительный импульс рынку дал рекордный экспорт Южной Кореи: за первые 20 дней сентября поставки полупроводников резко выросли, подтвердив спрос на вычислительную инфраструктуру для ИИ. По оценкам Goldman Sachs, инвестиции в искусственный интеллект уже обеспечивают почти половину роста прибыли компаний из индекса S&P 500 в этом году.

«Спрос на ИИ доказывает сохранение полных инвестиций», — отметил один из инвесторов, слова которого приводит Reuters.

Куда пошли деньги: региональная структура притока

• американские фонды акций — 37,6 млрд долларов, максимум за три месяца;
• европейские фонды — 2,26 млрд долларов;
• азиатские фонды — 2,21 млрд долларов;
• технологические фонды — 5,29 млрд долларов, рекорд с 29 июля.

Таким образом, более 85% недельного притока пришлось на фонды, ориентированные на рынок США.

Облигации напоминают о рисках

Ралли в акциях развивается на тревожном облигационном фоне: доходность 30-летних государственных облигаций США достигла 22-летнего максимума — 5,5% годовых — на фоне ожиданий дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Дорогие длинные гособлигации традиционно конкурируют с акциями за капитал инвесторов, однако на отчётной неделе ИИ-фактор и подешевевшая нефть оказались сильнее.

Масштаб разворота показателен: одна неделя перекрыла две недели чистых распродаж, а региональная структура показывает, где сосредоточена уверенность инвесторов — более четырёх пятых новых денег выбрали фонды, ориентированные на рынок США, тогда как Европа и Азия вместе получили менее 4,5 млрд долларов. Доходность 30-летних казначейских облигаций на уровне 5,5016% остаётся ключевым тестом: если длинные ставки продолжат расти на ожиданиях ужесточения политики ФРС, конкуренция облигаций и акций за капитал инвесторов вновь усилится.

Что это значит для рынков

Возврат 44,1 млрд долларов в фонды акций после двух недель распродаж показывает: инвесторы не спешат сокращать позиции в технологическом секторе, несмотря на многолетние максимумы доходности гособлигаций. Устойчивость притока будет зависеть от того, продолжат ли инвестиции в ИИ транслироваться в прибыль компаний и сохранится ли ценовая поддержка со стороны нефтяного рынка.