«Сауди Арамко» завершила выпуск международных облигаций на 6 млрд долларов — первый за три года

«Сауди Арамко» (Saudi Aramco), крупнейшая в мире нефтедобывающая компания, завершила выпуск международных облигаций на 6 млрд долларов США — первый выход на долговой рынок за три года: сделка привлекла заявки на сумму свыше 33 млрд долларов на пике и была увеличена с первоначального ориентира в 5 млрд долларов, сообщила компания в четверг, 18 июля 2024 года, в заявлении на саудовской бирже «Тадавул» (Tadawul).

Трёхтраншевое возвращение на долговой рынок

Деноминированные в долларах США старшие необеспеченные ноты были размещены в рамках программы «Глобал Медиум Терм Ноут» (Global Medium Term Note Programme) компании «Сауди Арамко» (Saudi Aramco). Предложение началось 9 июля 2024 года, ценообразование состоялось 10 июля 2024 года; ноты допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange). Сделка включала три транша по 2 млрд долларов каждый со сроками погашения 10, 30 и 40 лет и ожидаемой доходностью 5,25%, 5,75% и 5,87% соответственно.

• Объём выпуска: 6 млрд долларов, увеличен с первоначального ориентира в 5 млрд долларов после сильного отклика инвесторов.
• Книга заявок: переподписка более чем в шесть раз относительно первоначального ориентира, свыше 33 млрд долларов на пике.
• Ценообразование: все три транша размещены с отрицательной премией нового выпуска — дополнительной спред-надбавкой, которую инвесторы получают за покупку нового выпуска компании относительно её обращающихся облигаций.
• Минимальная подписка: 200 000 долларов.
• Правовая рамка: требования предложения Rule 144A/Reg S по Закону США о ценных бумагах 1933 года с изменениями, а также соблюдение правил стабилизации Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (Financial Conduct Authority) и Международной ассоциации рынков капитала (International Capital Market Association).
• Варианты погашения: колл эмитента, пар-колл на дату погашения и мейк-холл-колл при наступлении срока, дефолтном событии или по налоговым причинам.

«Крепостной баланс»: слова самой компании

Зияд аль-Муршед (Ziad T. Al-Murshed), исполнительный вице-президент по финансам и главный финансовый директор «Сауди Арамко» (Saudi Aramco), заявил: «Мы довольны сильным интересом и уровнем вовлечённости инвесторов по всему миру — как существующих, так и новых. Наша книга заявок превысила 33 млрд долларов на пике, что отражает исключительную финансовую устойчивость и крепостной баланс «Сауди Арамко» (Saudi Aramco)».

«Достижение отрицательной премии выпуска по всем траншам — свидетельство нашего уникального кредитного предложения. Мы последовательно демонстрировали финансовую дисциплину, обеспечивая акционерную стоимость и рост бизнеса, и намерены сохранять сильный инвестиционный кредитный рейтинг на протяжении деловых циклов», — добавил он.

Компания сообщила, что сделка вызвала сильный спрос со стороны разнообразной базы институциональных инвесторов, ориентированных на инвестиционный рейтинг, а отрицательная премия нового выпуска по всем траншам отражает силу кредитного профиля «Сауди Арамко» (Saudi Aramco).

Регулярный эмитент после трёхлетней паузы

«Сауди Арамко» (Saudi Aramco) — регулярный эмитент облигаций: компания впервые вышла на международный рынок в 2019 году, затем в 2020 году последовало размещение 50-летних облигаций. Предыдущий выход на долговой рынок состоялся в 2021 году, когда компания привлекла 6 млрд долларов у международных инвесторов посредством трёхтраншевого сукука — исламской облигации. В феврале 2024 года аль-Муршед дал понять, что компания может выпустить более долгосрочные облигации сроком до 50 лет и, возможно, выйдет на рынок «вероятно, в 2024 году» по мере улучшения условий, заявив, что компания «всегда отдаёт приоритет долгосрочным срокам перед краткосрочными».

Контекст рынков капитала 2024 года

• Январь 2024 года: сама Саудовская Аравия выпустила долларовые облигации на 12 млрд долларов, поскольку эмитенты региона активно использовали долговые рынки на фоне снижения мировых процентных ставок.
• Май 2024 года: «Фитч Рейтингс» (Fitch Ratings) прогнозировала, что выпуски долговых рынков капитала ССАГПЗ продолжат расти в 2024 и 2025 годах, неуклонно приближаясь к 1 трлн долларов совокупного объёма в обращении.
• Май 2024 года: «Сауди Арамко» (Saudi Aramco) сообщила, что ожидает выплатить 31 млрд долларов дивидендов правительству Саудовской Аравии и акционерам, несмотря на более низкую прибыль первого квартала из-за смягчения цен на нефть.
• Июнь 2024 года: «Сауди Арамко» (Saudi Aramco) продала 1,55 млрд акций, 0,64% выпущенных акций, во втором публичном предложении — продажу стоимостью свыше 10 млрд долларов, которая в итоге принесла Эр-Рияду 12,35 млрд долларов поступлений.

Компания находится в центре планов денежных потоков королевства, поскольку крупнейшая экономика арабского мира продолжает курс экономической диверсификации, а облигационная сделка стала очередной среди корпоративных, суверенных и квазисуверенных эмитентов шестичленного блока ССАГПЗ, выходящих на облигационные рынки для удлинения сроков погашения, погашения существующего долга и финансирования новых проектов.

Компания и контакты

«Сауди Арамко» (Saudi Aramco) — крупнейшая в мире нефтедобывающая компания и государственная нефтяная компания королевства, регулярный эмитент на международных долговых рынках капитала и центр планов денежных потоков и диверсификации Саудовской Аравии.

Контактные данные: источники приводят заявление Зияда аль-Муршеда (Ziad T. Al-Murshed), исполнительного вице-президента по финансам и главного финансового директора, процитированное выше; прямых телефонных или электронных контактов компании в статьях нет.

Сайт: https://www.aramco.com/